RENDIMIENTO DE LOS FONDOS DE PENSIONES
Por: Ing. José Adolfo Herrera Acevedo, Coordinador
de Provincias del Consejo Regional de Desarrollo (CRD),Ingeniero,
Empresario y Catedrático Universitario.
Con
.
En las
últimas semanas hemos visto cómo se han destacado los ingresos y beneficios que
reciben las AFP, motivo por el cual se ha desatado toda una campaña de opinión
pública para que puedan bajar estos ingresos que aparentan ser exagerados.
Dado que los
Fondos de Pensiones tienen un crecimiento geométrico, motivado por las
cotizaciones, en primer lugar, las cuales deberán ir aumentando con la creación
de empleos formales y la transparentización de los sueldos actuales, y desde luego por los intereses recibidos por
la colocación de dichos fondos en un portafolio diversificado, es imperiosa la
necesidad de revisar las comisiones que reciben las AFP, desde luego de una
forma justa y que no perjudique a los propietarios de Los Fondos de Pensiones, Los Trabajadores.
El uso de
los Fondos de Pensiones que actualmente sobrepasan los $300 Mil Millones de
pesos, se realiza bajo una normativa muy estricta.
Los fondos de
pensiones sólo se pueden invertir en instrumentos y emisores autorizados. Y esto es así, ya que el emisor de la oferta
debe cumplir con una serie de requisitos que han sido diseñados con el objeto
de proveer seguridad a la transacción.
Dentro de los instrumentos
contemplados por la ley se encuentran depósitos a plazo Fijo,
letras hipotecarias y otros títulos emitidos por las instituciones bancarias, títulos
de deudas de empresas públicas y privadas, acciones de oferta pública, títulos
de créditos, Banco Central, etc.
Con la
aprobación de la Ley
189-11, para el Desarrollo del Mercado Hipotecario y Fideicomiso constituyó un
paso de importante para enfrentar el déficit habitacional del país, estimado en
más de un millón de viviendas.
Desde que se
formuló la propuesta de ley se ha pensado especialmente en el financiamiento
del sector vivienda por medio de los fondos de pensiones, lo cual puede ser un
buen negocio: Ganar-Ganar, para todo el mundo.
·
Ganan
los promotores de vivienda, ya que contarán con una fuente de
financiamiento extraordinaria a un buen precio
·
Ganan los usuarios o compradores de
vivienda, ya que tendrán acceso al financiamiento con un interés justo, con la
seguridad y garantías que le proporciona el fideicomiso.
·
Ganan las AFP, porque pueden obtener buenos dividendos por encima del
promedio de la banca
·
Ganan los trabajadores, dueños de los
Fondos, porque pueden obtener mayores ganancias de los mismos.
En investigaciones
que hemos realizado por medio de la Dirección Técnica
del Consejo Regional de Desarrollo (CRD), hemos podido constatar que en algunos
meses las AFP han tenido ganancias muy altas, pero ojo, no se debe al famoso
30% que explicaremos más adelante, sino a la forma de valoración de los títulos
colocados que es a lo que se debe poner atención al cambiar la ley.
En el CRD pensamos
que el modelo actual es adecuado y procederemos a explicar el por qué de
nuestra aseveración:
1) El 30% de comisión, no es por el
monto de los Fondos.
2) El 30% de comisión tampoco es
sobre los dividendos totales percibidos
3) El 30% de comisión se aplica a la
diferencia de la tasa que se logra colocar, menos el promedio
de las tasas pasivas de los
Bancos.
Como ejemplo
podemos decir que la media actual de los Fondos de pensiones se ha colocado a
un 10% y la Banca
en promedio paga alrededor de un 6%.
Esto nos da una diferencia de un 4% mayor a lo que se ganaría sí los
fondos estuvieran en los Bancos directamente.
Entonces el 30% se aplica a esta diferencia. Es decir el 30% del 4%, lo que arrojaría un
1.2% de los Fondos de Pensiones aproximadamente, lo que de forma neta arroja
una cantidad considerable de comisiones.
Ahora bien,
esta cantidad de dinero de forma neta irá aumentando en la medida en que sigan
aumentando los Fondos de Pensiones, por lo que sí se podría buscar una nueva
fórmula que simplifique el sistema, pero teniendo siempre en cuenta que se debe
buscar beneficiar a los trabajadores que son los verdaderos dueños del dinero.
José Adolfo Herrera
Acevedo,
Coordinador de
Provincias del Consejo Regional de Desarrollo (CRD), Ingeniero, Empresario y Catedrático
Universitario. Tel. 809-244-5496 y correo: crdnordeste@yahoo.es
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Saludos.
Mi blogs tiene problemas e ignoro las razones